Né à Nis en Serbie, il est un des meilleurs joueurs de la planète qui a été élu "Meilleur joueur du monde" en 2007 par la Fédération Internationale succédant au Croate Ivano Balic . Il remporta le titre olympique en 2008 suivi du titre mondial en 2009 et 2011 (élu meilleur joueur de la compétition en 2011), un doublé historique pour le hand français. Champion d'Europe en 2006 et 2010 (3eme en 2008 ; élu meilleur joueur et meilleur buteur de la compétition en 2008 et meilleur demi-centre en 2010) et vainqueur de la World Cup en 2002. Médaillé de bronze aux championnats du monde  en 2003 et 2005 (4eme en 2007 ; élu meilleur arrière gauche de la compétition en 2007). 180 sélections depuis 2002 comme arrière gauche ou demi-centre (762 buts; il est le buteur tricolore le plus prolifique avec une moyenne de buts de près de 4,3 par match). Vainqueur de la Ligue des Champions en 2003, du Championnat de France de 2002 à 2006, puis en 2010, 2011 et 2012, de la Coupe de France en 2002, 2003, 2005 et 2012, de la Coupe de la Ligue en 2004, 2005, 2010, 2011 et 2012 et du Trophée des Champions en 2010 et 2011 avec Montpellier. Vainqueur de la Ligue des Champions en 2007 (meilleur buteur de la finale avec 9 buts ; finaliste en 2008 et 2009), de la Coupe d'Allemagne en 2007, 2008 et 2009, du Championnat d'Allemagne en 2006, 2007, 2008 et 2009, de la SuperCoupe d'Allemagne en 2007 et 2008 et de la Supercoupe d'Europe en 2007 avec Kiel (122 matches disputés en championnat allemand et 757 buts inscrits). Elu meilleur joueur de la Bundesliga en 2007 et 2008. Son jeune frère Luka, ancien espoir en tennis, défend les couleurs de Montpellier (champion de France en 2009, 2010 et 2011, vainqueur de la Coupe de France en 2009, 2010 et 2012, de la Coupe de la Ligue en 2010, 2011 et 2012 et du Trophée des Champions en 2011). Son père Branko Karabatic, également handballeur, a fait toute sa carrière au Nis en Yougoslavie avant de venir s'installer en France où il est devenu un très bon entraîneur (entre autres des gardiens du club de Montpellier). Il est décédé en mai 2011 à l'âge de 56 ans.